马来西亚税收与投资激励措施最大化：外国投资者应知事项

马来西亚的投资势头强劲。2024 年，外国直接投资净额达到 515 亿林吉特，较 2023 年的 386 亿林吉特有所增长。获批投资额创下 3785 亿林吉特的新高，其中 1704 亿林吉特来自外国投资者。2025 年初，第一季度获批投资额总计 898 亿林吉特，其中 604 亿林吉特来自外国。

今年上半年，净外国直接投资流入额接近 172 亿林吉特，其中第一季度为 156 亿林吉特，第二季度为 16 亿林吉特。

对于赞助商而言，24% 的企业所得税名义税率只是起点；激励措施决定了随着项目从获批到落地，实际税率会以多快的速度下降。

在先驱和投资税收减免之间做出选择

新的制造业投资通常会选择两条互斥路径中的一条。先驱在五年内免除 70%的法定收入，剩余 30%需纳税。免税期从法规规定的生产日起算，激励措施结束后未使用的资本减免额和该期间的亏损可结转。

投资税收减免（ITA）则给予相当于五年内符合条件的资本支出 60%的减免额，通常可从法定收入中抵扣至多 70%，未使用的减免额可结转。也存在更高的免税比例或更长的期限，但它们与特定的鼓励活动或地点相关，而非默认规则。

一般来说，先驱有利于那些早期就能获得丰厚利润的项目，而 ITA 则适合初期盈利能力较弱但资本支出较大的项目。

用于扩大、现代化或多元化发展的再投资津贴

一旦运营稳定下来，许多工厂会迅速着手消除瓶颈或进行升级。当扩大、现代化、自动化或多元化同一制造业业务，以及在某些农业活动中，再投资津贴允许在连续十五年内提出相当于符合条件支出 60%的申请。

补贴通常可冲抵法定收入的 70%。长期投资的发起者应当模拟从先锋地位或投资税收补贴过渡到再投资年份的过程，通过连续升级保持较低的有效税率。

数字经济激励措施：马来西亚数字经济发展计划

对于科技和数字服务领域，马来西亚数字经济发展计划以成果为导向，并提供两条发展路径。

新投资可选择降低税率组合——符合条件的知识产权收入税率为零，符合条件的非知识产权收入税率为 5%或 10%，期限最长可达十年；或者选择投资税收减免，即符合条件的资本支出的 60%至 100%可从法定收入中扣除，期限最长可达五年。

扩建项目可以享受更短的优惠税率期限或采用调整后的免税额度变体。

由于税率取决于符合条件的知识产权收入与非知识产权收入之间的分配比例，因此谨慎界定实体范围、追踪收入来源以及调整转让定价至关重要。马来西亚数字计划针对数字服务提供商和知识产权驱动型企业，而 DESAC 则适用于数字基础设施；它们是独立的制度，应分别设立独立的实体。

数字基础设施激励措施：数字生态系统加速计划（DESAC）

数字生态系统加速计划（DESAC）旨在促进数据中心和海底系统等基础设施的发展。对于新的数字基础设施供应商而言，主要途径是投资税收减免，该减免可覆盖符合条件的资本投资的 100%，并在规定期限内用于抵消高达 100%的法定收入，还有 60%的较低层级选项。

对于被界定为降低企业税率而非补贴的数字技术供应商，适用单独的规定。

有关电力、碳排放和用水效率的可持续性指标如今已与财政条款并列，因此在提交申请之前，技术设计选择应已确定。

全球服务枢纽制度

对于共享服务和区域控制塔建设，全球服务枢纽制度在初始阶段提供 5% 或 10% 的分层公司税率，若达成预期成果则有可能续期。

一项配套政策允许为最多三名非公民的高级管理人员或关键雇员提供连续三年 15% 的固定个人所得税率，但需满足最低薪资标准。将总部职能迁移的赞助商应将这些条款作为组织架构图和雇佣合同的首要设计依据。

基于地点的优惠方案：特殊经济区和彭亨港

马来西亚在国家计划之上叠加了特殊经济区和走廊优惠方案。以区域为基础的框架为特定行业和地点明确了企业税率等级或投资税收减免百分比，有些还为指定的知识型员工提供了个人税收优惠。

一个突出的例子是彭亨综合石油园区。在此地，符合条件的化工和石化制造商，只要其资本门槛超过规定标准，就可以选择在十年内适用 5% 或 10% 的公司税率，或者享受十年内 100% 或 60% 的投资税收减免，该减免可从全额法定收入中扣除，同时还能享受特定的关税和印花税减免。

这些是独立于地域和活动的制度安排，并非是先驱或投资税收减免的附加内容。

影响到到岸成本的关税及间接减免

现金税只是经济的一部分。马来西亚通过降低进口关税和对直接用于制造业的机器、设备、零部件和原材料的销售税减免来降低到岸成本。位于主要海关区域的制造商可通过事先确认获得免税。物流设计也很重要。

经许可的制造仓库和自由工业区为用于出口符合条件的投入品提供暂缓或减免，从而重塑现金流和供应链布局。在采购和进口前获得批准可防止资金在边境被占用。

业务便利化、外籍员工职位及时间安排

马来西亚对大多数制造业和服务业激励措施实行单一窗口流程。一旦提交材料齐全，通常会在数周内按照服务标准做出决定，而诸如先驱证书和外籍员工职位批准等审批后的步骤则有单独的时间表。项目规划应根据这些标准倒排设计冻结、采购和调试的时间，以避免因材料不全导致关键路径延误。

如何申请以获取最大效益

每个实体从单一财政主干开始，避免混合制度。对于制造业务，根据预期利润率和资本支出时间，在五年内对先驱政策与投资税收减免进行建模，然后从首个符合条件的年度开始安排再投资减免，以使在瓶颈突破和自动化周期中的有效税率保持在较低水平。

对于围绕知识产权构建的数字服务模式，将符合条件的收入和证据流进行隔离，以保留马来西亚数字公司的低税率。如果资产是基础设施（如数据中心或海底系统），则将其置于符合 DESAC 设计和可持续性门槛的独立实体中。如果您正在建设区域指挥中心，请从第一天起就将活动与全球服务枢纽的框架相匹配，并将 15%的个人所得税优惠纳入高管招聘计划和合同。

当基于地点的优惠条件与您的业务规模相匹配时，其效果可能会优于全国性的基准，所以在任何情况下，都要同时进行选址和财政建模。